투자의 귀재 워렌 버핏이 480조 원에 달하는 현금을 확보하고, 일본 5대 종합상사 주식 투자를 확대한다고 밝혀 화제다.
“버핏이 왜 일본 주식에 투자했을까?”
내 생각에 버핏이 일본 주식 투자 늘리는 가장 현실적인 이유는 “저평가된 가치주” 를 찾았기 때문일 거야.
버핏은 원래 가치 투자의 대가잖아. 화려한 성장주보다는, 튼튼한 펀더멘털을 가진 기업인데 시장에서 저평가된 주식을 싸게 사서 오래 묻어두는 스타일이지.
일본 5대 상사는 오랜 역사와 탄탄한 사업 기반을 가지고 있고, 에너지, 자원, 식량 등 필수적인 산업 분야에서 중요한 역할을 하고 있어.
엔저 때문에 주가도 많이 싸졌고. 버핏 눈에는 “지금 일본 5대 상사 주식 사두면, 장기적으로 안정적인 수익을 낼 수 있는 아주 좋은 기회” 로 보였을 가능성이 높아.
미국 주식 시장은 이미 너무 많이 올라서, 버핏 스타일의 가치 투자를 하기가 쉽지 않을 거야.
반면에 일본 시장은 아직 저평가된 종목들이 많고, 특히 엔저 효과까지 더해지면서 매력적인 투자처로 떠오른 거지.
물론 미국 시장에 대한 우려도 어느 정도 작용했을 거야.
고금리, 인플레이션, 경기 침체 가능성 등 미국 경제 앞날이 불투명하니까.
미국 주식 비중을 줄이고, 해외 자산으로 분산하는 건 당연한 수순일 수 있어.
하지만 결정적인 이유는 결국 “일본 5대 상사 주식이 싸고, 장기적으로 성장 가능성이 높다고 판단했기 때문” 이라고 보는 게 가장 합리적일 거야.
미국 주식 시장 고평가 논란
기사에서도 나오듯이 미국 증시 밸류에이션이 높다는 지적이 계속 나오고 있어.
특히 기술주 중심으로 거품 논란도 있고.
버핏은 워낙 가치 투자를 중요하게 생각하니까, 비싸게 느껴지는 미국 주식보다는 저평가된 시장을 찾아 나서는 게 당연할 수 있어.
일본 경제 회복 가능성
일본 경제가 최근 몇 년간 디플레이션에서 벗어나려는 움직임을 보이고 있어.
엔화 약세에 기업 실적도 개선되고 있고.
버핏은 일본 시장의 성장 가능성을 보고 투자하는 걸 수 있어.
특히 일본 5대 상사는 에너지, 금속, 화학, 식량 등 다양한 분야에 걸쳐 사업을 하고 있어서, 안정적인 수익을 기대할 수 있다는 장점도 있지.
환율 효과
엔화 약세가 지속되면, 달러-엔 환율 차이 때문에 일본 주식 투자 수익률이 더 높아질 수 있어.
버핏은 이런 환율 변동까지 고려해서 투자 결정을 내렸을 가능성이 높아.
분산 투자 효과
포트폴리오를 미국 주식에만 집중하는 것보다, 해외 주식, 특히 일본 주식으로 분산 투자하는 게 위험 관리 측면에서 훨씬 유리해.
버핏처럼 거액 자산을 운용하는 투자자일수록 분산 투자는 필수적이지.
